Kepler Chevreux Invest

Communiqué IFE Mezzanine – Investissement Delpharm 24/06/2011

DELPHARM, leader français du façonnage pharmaceutique, annonce une évolution importante dans la composition de son capital, avec le renforcement de son Président Sébastien Aguettant et la substitution d’actionnaires financiers minoritaires. 

IFE Mezzanine (Dominique Fouquoire et Alban Cordier) qui accompagne DELPHARM depuis quatre ans se substitue à ActoMezz (Groupama Private Equity) en tant qu’actionnaire minoritaire.

Le financement de cette opération et le financement du développement du Groupe ont pu être réalisés grâce à la mise en place d’une dette mezzanine d’une part et d’un financement bancaire d’autre part. La dette mezzanine junior a été apportée par IFE Mezzanine, la dette mezzanine senior étant entièrement souscrite par AXA Mezzanine. Le financement bancaire est assuré par un pool de banques mené par la BNPP.

Sébastien Aguettant, devenu Président de DELPHARM il y a un an, se renforce au capital du Groupe à l’occasion de cette opération et en devient l’actionnaire majoritaire. 

Xavier Castelli, ancien Président de DELPHARM, reste associé au capital à titre minoritaire, réitérant ainsi sa confiance dans la poursuite du développement du Groupe et dans ses équipes.

Le solde du capital est composé de l’équipe de direction, confortant le caractère fortement entrepreneurial du Groupe. 

Cette évolution importante pérennise l’actionnariat de DELPHARM, leader français du façonnage pharmaceutique, tout en lui donnant les moyens de ses ambitions, en France et à l’étranger.

Sébastien Aguettant, Président de DELPHARM, souligne: « Cette opération offre à DELPHARM une nouvelle dynamique entrepreneuriale, forte d’un actionnariat renouvelé et pérenne, et nous permet de nous inscrire dans une perspective de long terme vis-à-vis de nos clients, afin de consolider notre position de leader en France et de mener à bien nos ambitions à l’international. Cette réorganisation du capital intervient par ailleurs dans un contexte de marché de la santé soumis à de fortes pressions dans lequel seule la sous-traitance de production apporte une réponse vertueuse en conjuguant l’excellence de service avec la maîtrise des coûts, en accompagnement des clients-partenaires de l’industrie pharmaceutique ».

Dominique Fouquoire, Directeur Associé d’IFE Mezzanine commente : « L’aventure DELPHARM se poursuit. Nous sommes ravis de pouvoir nous y associer et d’accompagner ce Groupe plus loin dans son développement tout en permettant à son Président d’en détenir maintenant la majorité du capital. C’est pour nous une grande chance d’accompagner un dirigeant et une équipe de talent qui font le succès de cette entreprise dont le chiffre d’affaires est passé de 90 M€ à plus de 200 M€ en seulement 4 ans. Cette opération emblématique sera le premier investissement de notre nouveau fonds IFE III qui vient de réaliser en début d’année son premier closing». 

Eric Gallerne, Responsable d’ActoMezz : « ActoMezz se félicite d’avoir accompagné DELPHARM dans son développement depuis 4 ans et d’avoir permis à ses dirigeants d’en prendre le contrôle. Cette nouvelle opération confirme la dynamique de montée en puissance de Sébastien Aguettant au capital et s’inscrit donc pleinement dans notre philosophie d’accompagnement des équipes de management ».

Contacts : 
DELPHARM – Sébastien Aguettant 
IFE Mezzanine – Dominique Fouquoire et Alban Cordier
ActoMezz – Eric Gallerne

DELPHARM : 
Avec 80 clients, 1 600 employés et un chiffre d’affaires supérieur à 200M€, DELPHARM est leader français du façonnage pharmaceutique et un des principaux intervenants en Europe. 
www.delpharm.com

IFE MEZZANINE : 
Spécialiste de la mezzanine « Mid-Cap » en France.
IFE Mezzanine conseille divers fonds d’investissement dédiés à la mezzanine et représentant depuis 10 ans près de 500M€ d’investissement dans les PME françaises et européennes.
La vocation d’IFE Mezzanine est d’accompagner sur le long terme les fonds d’investissement en capital et les dirigeants d’entreprises ayant des perspectives de croissance attractives.
La mezzanine est un mode de financement complémentaire des fonds propres de plus en plus utilisé dans les opérations de croissance et de transmissions d’entreprises de taille moyenne.
www.ifemezzanine.com

ACTOMEZZ :
ActoMezz, équipe d’investissement direct sponsorisée par Groupama Private Equity, principalement en qualité d’arrangeur de mezzanine et éventuellement d’actionnaire minoritaire selon deux axes : investissement aux côtés de fonds de capital-investissement, investissement aux côtés d’équipes de management souhaitant augmenter leur part de capital suite à un premier LBO réussi.
ActoMezz gère aujourd’hui 187M€ au travers de son fonds Acto Mezzanine, et a déjà réalisé 19 investissements. 
Groupama Private Equity est la filiale dédiée au capital-investissement de Groupama.
www.actomezz.fr

Conseils de l’opération :
Rothschild –Transaction R 
Corporate – Sarrau Thomas Couderc
IFE Mezzanine – SNR Denton 
Banques – Hogan Lovells

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