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Communiqué IFE Mezzanine – Investissement Natural Distribution 11/04/2013

La PME familiale spécialiste des compléments alimentaires à base de plantes s’associe au fonds mid-cap Argos Soditic lors d’un BIMBO comprenant une unitranche de 20 M€.

Les LBO primaires se font rares, qui plus est avec de l’unitranche. Pourtant, Natural Distribution vient d’en faire l’objet. Affichant 32 M€ de chiffre d’affaires, cette PME de compléments alimentaires à base de plantes, axée sur le bien-être et la santé (à l’exclusion de la beauté et de la minceur), plus connue sous la marque Santé Verte (Circulymphe, Acti’Rub, Somni’Phyt…), vient de passer sous le contrôle du fonds Argos Soditic à l’occasion d’un premier Bimbo. 

La transaction, dont le montant reste confidentiel, signe la sortie partielle des fondateurs, Maryse et Jean Estienne, et l’entrée, en minoritaire, de l’équipe de management, emmenée par Nigel Henton. Le montage, peu leveragé, comprend selon nos sources une dette unitranche de 20 M€ apportée par Idinvest, Access Capital et IFE Mezzanine.

Souhaitant passer la main, la famille Estienne qui, il y a 25 ans, avait choisi d’établir sa société à Ashford afin de bénéficier d’une règlementation à l’époque plus souple au Royaume-Uni sur cette activité, avait confié un mandat de cession à Messis Finances l’été dernier. Dès l’automne, Argos est entré en exclusivité. « Très attachée à pérenniser la qualité et les valeurs de la société, la famille cherchait un acquéreur à même d’accompagner le management dans sa stratégie », souligne Karel Kroupa, associé chez Argos Soditic. 

L’objectif consiste à pousser la croissance de la société sur ses marchés existants, principalement la France et le Royaume-Uni, en pharmacies et magasins spécialisés, et à conquérir de nouveaux pays, principalement en Europe ». Cela passera par de la croissance organique, l’entreprise de 124 salariés disposant de sa propre équipe de R&D, capable de travailler des produits complexes. En revanche, elle prévoit d’embaucher de nouvelles équipes commerciales sur ses futurs territoires.

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